Возможно, на 6-9 месяцев рынок просто решил немного поостыть, чтобы потом вновь набирать обороты в сезоне 2025.
Что говорит о медвежьем характере золотого прорыва?
Золото всегда побеждает, когда снижаются риски. Сейчас мы находимся в атмосфере повышенной макроэкономической неопределенности. Прежняя предсказуемость исхода президентских выборов в США улетучилась. А тут еще и иена укрепила свои позиции в отношении американской валюты.
В тот момент, когда Биткойн имеет все предпосылки, чтобы двинуться вслед за золотым активом, альткойны, отличающиеся высокой рискованностью, скорее всего, окажутся неспособными совершить аналогичное действие.
Снижение ключевых ставок. Второй медвежий сигнал
Если рассматривать долгосрочную перспективу, то сниженные ставки могут быть вполне бычьим сигнализатором. Но эффект от них наступает слишком медленно, что является вредным фактором для рискованных активов. В предыдущем цикле пары альткойнов с Биткойном пострадали сильно. При условии, что на рынке продолжатся игры без риска, такие связки, как осцилляторы, обречены на серьезные просадки.
Мы все больше убеждаемся в схожести нынешней ситуации с ситуацией 2019-го года:
- Доминирующее положение BTC не сбавит оборотов. Это будет продолжаться до тех пор, пока монета не восстановит свою ликвидность.
- Рынок пока еще не перебрался на бычий курс.
- Вершина текущего цикла пришлась на март 2024.
Правило Сахма. Сигнал для медведей №3
Если отталкиваться от этого высокоточного индикатора, Америку ждет погружение в рецессию. Это предрекают и официальные сведения правительства об уровне безработицы в стране. Начиная с 1950-го года, рецессионные механизмы включались, как только данный маркер переваливал за отметку 0,5 процента.
Следует не придавать критического значения правилу Сахма. Важно не то, что оно будет активировано, а то, каким образом проявится реакция мировых банков: какую денежно-кредитную политику они запустят, какую ликвидность предоставят. Нас ожидают несколько решающих месяцев. Именно от них зависит, какая траектория сформируется у рынка на следующий год.
Приток стейблкойнов. Первый бычий сигнал
Хотя цены на крипту сегодня резко падают, объемы предложений по стабильным монетам приближаются к максимальным значениям. В такой ситуации сложно согласиться с долгосрочными медвежьими предсказаниями.
Растущие предложения стейблкойнов – это бычий фактор, поскольку:
- Это является свидетельством притока ликвидности в криптоиндустриальную среду.
- Стабильные монеты относятся к категории свободных капиталов, готовых к вложению в криптовалютные активы.
- Когда растут предложения по стейблкойнам, в скором времени необходимо ждать и роста стоимости цифровых монет в целом. Так уж сложилось исторически.
Сниженные ставки могут стать вредным фактором для активов с высокими рисками. Но в отношении стабильных криптовалют – это благоприятный момент. Падение доходности традиционных активов ведет к тому, что блокчейн-сектор становится все более привлекательным. Есть перспектива потенциального стимулирования развития стейблкойнов в ближайшее время.
Благоприятный настрой правительства США. Второй бычий сигнал
В Америке все больше и больше принимается позитивных для криптовалютной отрасли нормативных актов. С большой вероятностью нас ждет приход к власти в этой стране руководства с положительным отношением к крипте.
Это подтверждается тем, что:
- Американские корпорации начали с удовольствием скупать Биткойн.
- У демократической партии сменилась риторика. Она стала более дружественной в отношении цифровых рынков.
- В 2025 году для корпораций вступят в силу обновленные правила по учету BTC.
- Готовится к принятию закон, на основании которого Биткойн становится стратегическим резервом государства.
Препятствия, конечно, будут, но тенденции фиксируются сильные и позитивные.
Глобальный долг, достигший рекордного уровня. Сигнал для быков №3
Сегодня у США мировой долг дорос до нового исторического максимума. Он достиг 35-ти триллионов долларов.
В нынешнем году свыше 50-ти государств готовится к смене руководства. Поэтому сейчас наблюдаются:
- Снижение налогов.
- Раздувание денежной массы.
Биткойн выполняет миссию хеджа, противостоящего обесцениванию валюты. Сглаживает он и геополитическую неопределенность. Мир должен испугаться, чтобы BTC продолжил расти. Так считает гендиректор BlackRock Л. Финк.
Альткойны останутся в выигрыше, если в качестве ответа на долговой вопрос, пойдут вливания в ликвидность. Центробанки займутся стимуляцией экономической активности. Это позволит смягчить рецессионные последствия. Ставки уже начали снижать. Ожидаем аналогичной политики и от фискальных служб.
Долговую проблематику можно также рассмотреть сквозь призму четырехлетней цикличности ликвидности. Правительства, начиная с 2008-го года, занимаются рефинансированием долгов. Обычно данная фаза завершается сильным ростом цен на рисковые активы.
