По словам руководителя альфа-стратегий Bitwise Джеффа Парка, по отраслевым стандартам опционы на биткоин-ETF должны были бы привлечь около 400 000 контрактов.
Еще один продукт, связанный с биткоином, еще одна история успеха. На этот раз это опционы, привязанные к iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, которые были запущены на Nasdaq во вторник, дав им однодневное преимущество перед некоторыми конкурентами, которые начинают торговаться позже в среду.
IBIT, рыночная капитализация которого составляет $44 млрд, продемонстрировал торговлю опционами на сумму более $2 млрд в номинальной стоимости. Сам ETF торговался на сумму более $4 млрд по объему, уступая только SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) и iShares Russell 2000ETF (IWM), которые все имеют гораздо более высокую рыночную капитализацию, согласно данным Coinglass.
Старший аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас приветствовал успех первого дня работы опционов IBIT. Тем не менее, пока это не бросило вызов ведущим ETF, но он ожидает, что это произойдет в ближайшие несколько дней или недель.
«$1,9 млрд — неслыханная цифра для первого дня. Для контекста: BITO заработал $363 млн, и это продолжается уже четыре года. И это при лимитах позиций в 25 000 контрактов. Тем не менее, $1,9 млрд — это пока не слишком большой уровень, хотя GLD заработал $5 млрд сегодня, но дайте ему еще несколько дней/недель», — говорит Балчунас.
Интересной частью заявления Балчунаса является то, что лимит размера позиции в IBIT и других опционах биткоин-ETF более строгий, чем в традиционных финансах. Они были одобрены всего для 25 000 контрактов, что означает, что участник рынка может владеть или контролировать не более 25 000 контрактов в определенный момент времени.
Джефф Парк, руководитель отдела альфа-стратегий в Bitwise, подробно рассказал о несправедливом отношении к ETF.
Park объяснил на X, что реализуемый риск, представляющий собой общую стоимость опционных контрактов, реализованных или конвертированных в фактические акции, составляет менее 0,5% от выпущенных акций IBIT. Между тем, отраслевой стандарт ближе к 7%, что представляет собой сравнительный показатель в 7%. Чтобы показать, насколько мал показатель в 0,5%, фьючерсным контрактам на биткоины CME разрешено торговать 2000 контрактами, что эквивалентно 175 000 для IBIT.
Пак продолжил, сказав, что, по его мнению, CME Group предпочитает торговать биткоином в первую очередь как фьючерсным активом, а не опционами. Регуляторы CFTC и SEC установили этот лимит, чтобы предотвратить манипулирование рынком.
«Мне очевидно, что CME Group предпочла бы, чтобы Bitcoin торговался в первую очередь в виде фьючерсов, позиционируя себя как доминирующий рынок с запусками типа «BFFs [фьючерсы на Bitcoin Friday]». Если бы CFTC была столь же политизирована, как SEC, у нас, возможно, вообще не было бы честного запуска», — говорит Пак.
Даже несмотря на ограничения на продукты, связанные с биткоином, вчера BTC удалось достичь новых исторических максимумов, превысив $94 000.
В дополнение к взрывным новостям о спотовых биткоин-ETF США, данные Farside показывают, что они увидели чистый приток в размере $816,4 млн. В результате чего общий чистый приток составил $28,5 млрд.
19 ноября на Nasdaq начнется торговля опционами на споте BlackRock. Это было задокументировано Decrypt относительно представительных бирж.
Список будет облегчен одобрением Корпорации по клирингу опционов (OCC). Это было последним препятствием после санкции SEC.
"Вот и все", - сказал Эрик Балчунас, аналитик Bloomberg.
Решение OCC было положительным в соответствии с рекомендациями CFTC, говорится в документе
Аналитики Matrixport заявили, что выпуск опционов на BTC-ETF представляет собой новую эру с точки зрения финансиализации и ликвидности, связанной с криптовалютными рынками.
QCP Capital пошел по схожему пути. Эксперты отметили, что объем рынка деривативов в TradFi часто превышал спотовый рынок в 10-20 раз.
Последние данные указывают на то, что активы под управлением IBIT составляют 43,1 млрд долларов, весь сектор BTC-ETF составляет 95,9 млрд долларов.
Напомним, что 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила 11 заявок, направленных на запуск фондов на основе цифрового золота в рамках спотовой торговли.
По словам Алекса Торна, руководителя общефирменных исследований Galaxy Digital, введение опционов на продукт iShares Bitcoin Trust (IBIT) стоимостью 43 миллиарда долларов снизит волатильность биткоина и привлечет более широкую базу инвесторов.
В интервью Bloomberg Television Торн рассказал о долгосрочных преимуществах нового финансового продукта для рынка криптовалют.
Торн прокомментировал ситуацию в своем заявлении:
«По мере того, как биткоин будет становиться все более распространенным, волатильность будет снижаться. Опционы помогут снизить волатильность, а по мере снижения волатильности люди смогут занимать более крупные позиции».
Он добавил, что наличие опционов может изменить восприятие биткоина как высокорискованного спекулятивного актива в пользу актива с более широкими, фундаментальными возможностями применения.
Хотя ожидается, что опционы смягчат колебания цен на биткоин, Торн предупредил, что криптоиндустрии придется решать проблему растущего участия традиционных финансовых компаний. «Криптоиндустрии также придется выяснить, как сохранить контроль, поскольку традиционные финансы входят в эту сферу», — сказал он.
У биткоина был замечательный год, он вырос более чем вдвое и достиг исторического максимума в $94 000 сегодня. Хотя волатильность исторически привлекала инвесторов к активу, Торн считает, что введение опционов ETF создаст более сбалансированный рынок в долгосрочной перспективе.
Вечером 19 ноября котировки первой криптовалюты превысили $93 900, что является историческим максимумом. Инициатором мог стать ажиотаж вокруг начала торгов на спотовом Bitcoin ETF от BlackRock.
В настоящее время актив оценивается в $92 400. Дневное снижение снижения сократилось до 0,2%.
Джеймс Сейфарт из Bloomberg сообщил, что в первый день участники рынка открыли 289 000 коллов и 65 000 путов по BTC ETF на общую сумму $1,9 млрд. Соотношение составляет 4,4 к 1. Такая существенная разница очевидна, пояснил он.
Рост котировок, вероятно, был усилен ликвидацией коротких позиций. За последние 24 часа их общий объем составил $47,6 млн, по данным Coinglass.
Ранее была опубликована информация о намерении MicroStrategy выпустить пятилетние конвертируемые облигации с минимальной ценой в $1,75 млрд для покупки биткоинов.
Индекс страха и жадности криптовалют достиг 83, что свидетельствует о крайней степени жадности на рынке.
Аналитик Джесс Коломбо отметил отход биткоина от подъема 三角形 на четырехчасовом таймфрейме. Если прорыв окажется обоснованным, аналитик ожидает дополнительного движения в $100 000.
Ранее Бернстайн описал причины роста биткоина в $200 000 к 2025 году
Помните, что та же цель для биткоина в этот текущий период была достигнута и BCA Research.
Приток средств в американские спотовые биткоин-ETF вырос на 220% 19 ноября по сравнению с предыдущим днем, поскольку биткоин достиг новых максимумов после запуска первых опционов на торговлю биткоин-ETF.
Согласно данным SoSoValue, 12 спотовых биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в размере $816,44 млн во вторник — более чем в два раза больше, чем приток, зафиксированный в понедельник. Интересно, что наибольший приток за день был внесен ARK и ARKB 21Shares, которые внесли в фонд $267,34 млн, что стало самым высоким притоком с момента запуска и превысило приток в размере $200,7 млн, зафиксированный 27 марта.
FBTC Fidelity и IBIT BlackRock также увидели существенный скачок в притоке средств, принеся $256,15 млн и $216,12 млн соответственно. BITB Bitwise, GBTC Grayscale и HODL VanEck также внесли свой вклад в позитивную динамику с притоком $52,75 млн, $16,19 млн и $7,9 млн соответственно.
VanEck официально поддерживает стратегический резерв Bitcoin
Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил в посте X, что объем торгов в $1,9 млрд был беспрецедентным для первого дня. Он сравнил этот показатель с ProShares Bitcoin Strategy ETF, первым ETF в США, предлагающим экспозицию Bitcoin, который зафиксировал $363 млн на своем дебюте.
На момент публикации статьи биткоин (BTC) все еще рос на 0,6%, достигнув отметки $92 112.
Во вторник, 19 ноября, спотовые биткоин-ETF в США накопили чуть менее 9000 BTC.
По данным Coinglass, это соответствует общему совокупному притоку средств по одиннадцати фондам в размере около 814 миллионов долларов США.
Ежедневно добывается около 450 BTC, а это значит, что неизбежен огромный шок предложения, если институциональные фонды продолжат скупать монеты по текущим ставкам.
Более того, шок от предложения будет усилен эффектом халвинга, который снизил награды за блок в апреле. Это может спровоцировать постхалвинговый пузырь, как это было в предыдущих циклах.
Сегодня (19 ноября) американские биткоин-ETF приобрели 9000 биткоинов.
Институты продвигают BTC к ATH
Более $1 млрд поступило в спотовые биткоин-ETF всего за два дня этой недели, поскольку рыночный импульс продолжается. Вторник стал днем рекордного притока средств для Ark 21Shares, Fidelity и BlackRock, при этом три ETF получили приток $267,3 млн, $256,1 млн и $213,5 млн соответственно.
Незначительные притоки средств для фондов Bitwise, Grayscale и VanEck и отсутствие оттоков второй день подряд на этой неделе. Это доводит общий совокупный приток средств для продуктов до $28,5 млрд с момента их запуска в январе.
Спрос на эти продукты подтверждает мнение о том, что движущей силой этого роста являются институты, а розничная торговля пока еще не присоединилась к нему.
#Шок предложения биткоинов:
Осталось добыть 1 215 672 #Bitcoin, это значит, что 94,21% из всех 21 миллиона $BTC находятся в обращении. И первые несколько учреждений только просыпаются.
В ходе поздних торгов во вторник биткоин достиг исторического максимума в чуть более 94 000 долларов, но в ходе утренней азиатской торговой сессии в среду откатился до 92 320 долларов.
Запуск опционов IBIT
Запуск опционов BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) во вторник также оказался оптимистичным: в первый день объем торгов составил почти 2 миллиарда долларов.
Аналитики и эксперты связывают это с последним ценовым пиком BTC. «Эти опционы почти наверняка были частью движения к новым историческим максимумам Bitcoin сегодня», — прокомментировал аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейфарт.
Тем временем президент ETF Store Нейт Джерачи добавил:
«Опционы добавляют совершенно новое измерение. Делают выход институциональных инвесторов на арену гораздо более простым и привлекательным».
Мне сказали, что нет необходимости в спотовых биткоин-ETF…
Почти *2 млрд. долларов* номинально в первый день торговли *опционами* на IBIT.
Дополнительный список опционов на спот BTC завтра.
Опции открывают совершенно новое измерение.
До сих пор спотовые опционы Bitcoin ETF были доступны только за пределами США. Их запуск открывает актив для крупнейшего пула ликвидности в мире, что может резко поднять цены BTC, если фонды продолжат покупать его, чтобы удовлетворить спрос.