Эта позиция отражена в документе «Fintech Note: Trust Bridges and Money Flows – Digital Marketplace for Improving Cross-Border Payments» (март 2023 года).
Примечательно, что в ходе исследования XRP оказался в числе всего трёх моделей, которые МВФ выделил как перспективные для формирования платёжных систем нового поколения. Хотя отчёт был опубликован более двух лет назад, в криптосообществе — особенно среди сторонников XRP — он снова привлёк внимание.
Проблемы, тормозящие трансграничные платежи
В начале документа МВФ подчёркивает, что одна из ключевых сложностей международных переводов заключается в их зависимости от сложной и уязвимой сети доверительных отношений между финансовыми учреждениями.
Внутригосударственные расчёты проходят значительно проще и быстрее, поскольку центральный банк предоставляет единый расчётный актив и общую платформу. Однако при выходе за пределы национальных границ этот механизм перестаёт работать: банкам приходится самостоятельно выстраивать доверие друг к другу, подтверждать соответствие нормативам и учитывать риски сторон.
В результате международные операции часто сопровождаются высокими комиссиями, медленной обработкой и ограничениями, которые особенно ощущаются в развивающихся экономиках.
Как банки проводят международные переводы сегодня
МВФ также описывает, какие схемы используются в настоящее время. По сути, существует два основных механизма:
- Предварительное удержание ликвидности за рубежом, чтобы иметь возможность осуществлять платежи от имени клиентов.
Оба подхода приводят к значительным затратам и усиливают влияние небольшого числа крупных банков-корреспондентов, которые фактически контролируют глобальные финансовые потоки. Линии валютных свопов между центральными банками частично уменьшают риски в периоды напряжённости, но они работают только при высокой степени политического доверия, что доступно далеко не всем странам.
Токенизация как способ решения существующих проблем
В отчёте, где подробно описывались текущие сложности глобальных расчётов, токенизация была выделена как одна из наиболее перспективных технологий. Суть подхода в том, что цифровые токены циркулируют в общих реестрах и позволяют передавать права собственности почти мгновенно, устраняя необходимость в громоздких межбанковских кредитных схемах.
Однако вместе с новыми возможностями появляются и дополнительные требования — контроль за эмитентами, соблюдение нормативов и управление идентификацией клиентов. По оценке МВФ, эти процессы могут быть значительно упрощены благодаря так называемым цифровым шлюзам: речь идёт о регулируемых провайдерах кошельков и финансовых посредниках, которые становятся точками доверия как для пользователей, так и для эмитентов токенов.
Именно такая логика выводит МВФ к ключевой идее — созданию глобального цифрового рынка, где токенизированные формы денег свободно перемещаются между странами и быстро конвертируются из одной валюты в другую, минимизируя издержки и время операций.
- В подобной системе пользователи смогут менять валюты через свои шлюзы, если те признают надёжность базовых токенов. А обеспечивать ликвидность и фактическую конвертацию должны будут маркет-мейкеры.
XRP как одна из трёх потенциальных моделей
В рамках предложенной схемы МВФ выделило XRP как один из трёх вариантов функционирования расчётных систем. В отчёте описывается частный токен, работающий в специализированной платёжной сети, и именно XRP приводится как наиболее заметный пример такого подхода.
Две другие возможные модели включают:
- решение с открытым исходным кодом, например, сеть Stellar;
- использование необеспеченной криптовалюты совместно с отдельным платёжным слоем, как это делает Strike, опираясь на Bitcoin и Lightning Network.
При этом МВФ подчёркивает, что не даёт рекомендаций в пользу XRP или какой-либо конкретной платформы. Его вывод состоит лишь в том, что подобные токены уже задействуются в расчётных сетях и потенциально могут быть встроены в расширяющийся глобальный цифровой рынок.
Интерес к XRP за пределами МВФ
Не только МВФ обращает внимание на возможности XRP в международных расчётах. Компания Volante, крупный поставщик облачных платёжных решений, также упоминала XRP как технологию, способную облегчить трансграничные переводы. В начале года Международный институт финансов (IIF) обозначил Ripple и XRP как реальную альтернативу существующим инструментам для транскордонных платежей.