Хотя площадки помогли стандартизировать продажи токенов в хаосе после ICO и обеспечили более выгодную точку входа по сравнению с листингами на CEX, они не были предназначены для привлечения розничных инвесторов. Проблема не в площадках как таковых, а скорее в несовершенной стратегии их реализации.
Большинство стартовых площадок имеют высокие барьеры для входа ритейлеров, такие как длительные сроки вестинга токенов, высокие ориентиры для стейкинга, неопределенность в случае неудачных инвестиций в проекты и слабые процедуры комплексной проверки. В результате обычным инвесторам с ограниченными резервами капитала сложно участвовать в привлечении средств, несмотря на то, что 64% из них демонстрируют готовность инвестировать.
- Стартовые площадки должны полностью перестроиться и обновиться, если хотят обслуживать розничных инвесторов. Это произойдёт, когда стартовые площадки нового поколения станут открытым и инклюзивным пространством без длинного списка предварительных условий для инвесторов низкого и среднего уровня.
У стартовых площадок есть проблема с реализацией
Изначально стартовые площадки служили инвесторам площадкой для доступа к возможностям, ранее доступным исключительно венчурным фондам и бизнес-ангелам. Однако стартовые площадки часто сопровождаются сложными требованиями к вестингу, чтобы гарантировать заинтересованность участников.
В результате значительная часть приобретённых токенов недоступна во время события генерации токенов (TGE). Вместо этого они распределяются по длительному графику со сложными условиями разблокировки токенов. Хотя стейкинг обеспечивает определённую защиту от мошенничества с накачкой и сбросом, высокие пороги стейкинга ограничивают широкое участие розничных инвесторов.
Обязательный стейкинг подрывает инклюзивный дух стартовых площадок. Для проектов с низким потенциалом стейкинг также может стать проблемой для инвесторов. Постепенная инфляция предложения токенов приводит к дальнейшему снижению цены, если спрос на проекты не растёт со временем. Следовательно, инвесторы рискуют понести убытки, если их инвестиции не принесут существенной прибыли.
Инвесторы оценивают эффективность запуска проектов на стартовых площадках по двум параметрам: среднему историческому максимуму рентабельности инвестиций и текущему рентабельности инвестиций. Однако для неспециалистов такие сложные показатели часто создают препятствия для бесперебойных инвестиций. Вместо этого, модель возврата токенов обеспечивает лучшую защиту и спокойствие для ритейлеров, даже если их инвестиции окажутся неудачными.
Не все проекты будут иметь хорошую окупаемость инвестиций, особенно те, которые обещают слишком много, но не выполняют обещаний. Новые инвесторы могут поддаться ожиданиям сверхприбыли, но часто они не оправдываются. Это происходит потому, что проекты создают ажиотаж до TGE, а затем не следуют дорожной карте или не успевают запускать продукты.
Большинство стартовых площадок сейчас запускают проекты без фильтров и комплексной проверки. Без необходимой инфраструктуры и опыта инкубации новых проектов стартовые площадки обречены на провал. Отсутствие проверки может быть губительным для инвесторов, поскольку у них нет ресурсов для проведения полного анализа информации о запуске новых проектов.
Таким образом, необходимо «наладить» криптоплощадки — переосмыслив обязательные графики вестинга, модели продажи токенов и снизив входные барьеры для розничных инвесторов.
Сделать криптоплощадки доступными для всех
Некоторые стартапы выявили проблемы на ранних этапах. И они активно пытаются сделать сбор средств в криптовалюте открытым и инклюзивным пространством для обычных инвесторов.
На перспективных стартовых площадках не будет встроенных уровней распределения, основанных на стейкинге токенов. Вместо ограниченного участия новые стартовые площадки будут иметь открытый доступ без необходимости использования токенов платформы.
- Эти стартовые площадки не требуют от инвесторов предоставления залога для участия. Таким образом, даже если у кого-то есть всего 100 долларов, он может стать владельцем доли в следующем криптоединороге. Снижение инвестиционного порога — важный шаг к открытию рынка для малых и средних ритейлеров.
Площадки для запуска, не требующие передачи токенов, высвобождают ликвидность. Это позволяет инвесторам, испытывающим нехватку средств, участвовать без каких-либо ограничений. Более того, инвесторам не нужно беспокоиться о токенах неудачных или провальных проектов, поскольку они не будут заблокированы на месяцы.
Хотя некоторые стартовые площадки уже начали трансформацию для решения существующих проблем, она пока не достигла массового внедрения. Пока все стартовые площадки не начнут внедрять эти решения, сбор средств в криптовалюте, ориентированный на розничных инвесторов, будет отставать.